Ну так вы не подключились и скорость выбрана не та.
Если есп будет подключена к терминалу, то не даст загрузить скетч, надо по очереди, загрузили скетч, нажали кнопку connect.
В терминале есть кнопки RTS и DTR, попробуйте их включить.
Померте сразу после нажатия кнопки ресет.
Скетч полностью рабочий, в нем ничего править не надо.
Но ваша плата сама нажимает кнопку, которая сбрасывает настройки по умалчанию.
Тут два варианта или просто купить голый модуль есп8266 но надо будет делать обвязку и внешний переходник сом - усб, или просто переназначить кнопку на другой...